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時間：2024-12-20 18:11
2023年10月20日，證監(jiān)會公布《關于修改〈公開募集基礎設施證券投資基金指引(試行)〉第五十條的決定》,自公布之日起施行。第五十條第（二）項修改為：“基礎設施資產支持證券是指依據《證券公司及基金管理公司子公司資產證券化業(yè)務管理規(guī)定》等有關規(guī)定，以基礎設施項目產生的現金流為償付來源，以基礎設施資產支持專項計劃為載體，向投資者發(fā)行的代表基礎設施財產或財產權益份額的有價證券。基礎設施包括倉儲物流，收費公路、機場港口等交通設施，水電氣熱等市政設施，百貨商場、購物中心、農貿市場等消費基礎設施，污染治理、信息網絡、產業(yè)園區(qū)、保障性租賃住房、清潔能源等符合國家重大戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產業(yè)政策、投資管理法規(guī)等相關要求的其他基礎設施。”
根據上述規(guī)定，百貨商場、購物中心、農貿市場等消費類基礎設施正式與倉儲物流、高速公路、產業(yè)園區(qū)等傳統基礎設施一同納入范圍。消費基礎設施REITs作為成熟REITs市場主要的類型之一，資產規(guī)模大，市場化程度高，是投資消費增長的重要載體。
2024年3月，我國首批消費類公募REITs上市，上交所表示，消費類公募REITs的上市標志著我國REITs市場擴容增類再進一步，試點范圍覆蓋到消費基礎設施領域。下一步，將穩(wěn)步有序推動REITs市場擴容增類，深化REITs市場生態(tài)建設，激活市場內生發(fā)展動力，更好促進一二級市場聯動和投融資協同健康發(fā)展。
中國百貨商業(yè)協會根據公開資料匯總整理出2024年發(fā)行的七只消費類公募REITs，并盤點其基本情況。
各個消費類REIT情況簡介
1. 華夏金茂購物中心REIT
作為國內首批消費基礎設施公募REITs，華夏金茂商業(yè)REIT（基金代碼：508017）自成立以來，憑借精細化的項目管理和穩(wěn)健的基金運營，不斷超越業(yè)績預期。據近日披露的2024年第三季度報告顯示，華夏金茂商業(yè)REIT三季度實現了基金總收入2315萬元、可供分配金額1359萬元，相應年化分派率達到5.06%，優(yōu)于基金上市前預測的年度分派率4.92%。
2. 嘉實物美消費REIT
作為首個由民營企業(yè)發(fā)起、具有商超零售業(yè)態(tài)的社區(qū)商業(yè)型消費類公募REITs項目，也是北京市首單消費類公募REITs。嘉實物美消費REIT助力推動消費模式和消費場景迭代升級。嘉實物美消費REIT發(fā)售基金總額約9.53億元，凈回收資金約4.66億元。集團擬將凈回收資金的90%用于新投資項目——‘物美集團智慧商圈及門店數字化改造項目’，目的是以數字化賦能，滿足顧客全場景消費需求。
3. 華夏華潤商業(yè)REIT
華夏華潤商業(yè)REIT是首批4只消費基礎設施REITs中發(fā)行規(guī)模最大的一只，底層資產為青島萬象城。華夏華潤商業(yè)資產REIT招募說明書顯示，青島萬象城超80億元的估值，占到首批4單消費基礎設施REITs資產估值（約142億元）的近六成。一方面，青島萬象城規(guī)模體量大、經營業(yè)績優(yōu)異、2024年預計運營凈收益可以達到4.41億元，為首批項目最高；另一方面，青島萬象城由華潤萬象生活提供運營服務，華潤萬象生活是國內領先的購物中心運營商，可以持續(xù)為青島萬象城業(yè)績增長提供支撐。
4. 中金印力消費REIT
印力集團精心挑選旗下杭州西溪印象城作為中金印力消費REIT的底層資產。項目位于浙江省杭州市余杭區(qū)，隸屬于杭州市重要新興商圈——大城西板塊的黃金地段，毗鄰西溪濕地，具有較好的自然及人文環(huán)境與完善的周邊公共服務配套設施，是杭州城西單體總建筑面積最大的TOD 購物中心。發(fā)起人印力集團作為中國領先的消費基礎設施投資與運營管理企業(yè)，成立二十年來始終以國際化的視野專注于購物中心的投資、開發(fā)和運營，業(yè)務貫穿消費基礎設施領域全價值鏈，目前已在全國53個城市布局164個項目。
5. 華安百聯消費REIT
作為上海首單消費基礎設施REITs，華安百聯消費REIT底層資產是百聯股份旗下的優(yōu)質資產上海又一城購物中心（簡稱“上海又一城”）。上海又一城坐落于上海四大城市副中心之一的五角場商圈，周邊人口密度高，預計核心消費人群輻射范圍5公里近200萬人。該項目于2007年開業(yè)，已穩(wěn)定運營逾17年，建筑面積約12.5萬平方米，入駐商戶超300個，近五年平均出租率在90%以上，是一家集購物、餐飲、娛樂、服務等功能業(yè)態(tài)于一體的大型城市級購物中心。近年來，項目整體進入持續(xù)上升期，上海又一城牢牢把握重要節(jié)慶及消費節(jié)點活動契機，憑借差異化營銷戰(zhàn)略和深度的運營能力，不間斷開展各類活動，客流吸引力進一步增強，推動整體業(yè)績穩(wěn)步攀升。
6. 華夏首創(chuàng)奧萊REIT
首創(chuàng)城發(fā)以旗下優(yōu)質奧萊項目濟南首創(chuàng)奧萊項目和武漢首創(chuàng)奧萊項目作為底層資產申報消費基礎設施REITs，既是積極踐行首都國企責任、貫徹國家“把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置”決策部署的重要舉措，也將有助于公司打通商業(yè)重資產“投融管退”全鏈條，盤活存量資產、優(yōu)化資本結構，助力企業(yè)進入良性循環(huán)。與其他商業(yè)業(yè)態(tài)相比，奧特萊斯憑借“名品+折扣”的經營模式，能夠有效貼合不同經濟周期下的消費需求，擁有更廣泛的消費群體支撐，具有較強的抗周期屬性。
7. 華夏大悅城商業(yè)REIT
華夏大悅城購物中心REIT底層資產——成都大悅城購物中心項目位于四川省成都市武侯區(qū)大悅路518號，是目前全市場唯一底層資產在成都的消費基礎設施REITs項目。本次華夏大悅城購物中心REIT的申報發(fā)行既實現了成都市公募REITs零的突破，也將促進成都消費基礎設施再投資，優(yōu)化提升的良性循環(huán)，為成都市打造國際消費中心城市提供助力。作為中糧集團及大悅城控股在西南區(qū)域投資建成的首個大型城市綜合體，成都大悅城傳承大悅城品牌內涵，具備優(yōu)質的資產質量和高水平的運營能力，有望成為基礎設施公募REITs新標桿。
除了消費類公募REITs盤點，中國百貨商業(yè)協會在昨天的公號中，還發(fā)布了“2024年零售業(yè)十大資本事件”，后續(xù)還將發(fā)布更多行業(yè)盤點以及趨勢展望。
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